Другие журналы

научное издание МГТУ им. Н.Э. Баумана

НАУКА и ОБРАЗОВАНИЕ

Издатель ФГБОУ ВПО "МГТУ им. Н.Э. Баумана". Эл № ФС 77 - 48211.  ISSN 1994-0408

Риски портфеля производственных проектов с учетом случайного разброса рыночных цен и дисконтирования

# 11, ноябрь 2016
DOI: 10.7463/1116.0850737
Файл статьи: SE-BMSTU...o161.pdf (1568.33Кб)
автор: Чернышев С. Л.1,*

УДК 658.5

1 МГТУ им. Н.Э. Баумана, Москва, Россия

Рассмотрена возможность соединить теорию портфеля Марковица с дисконтным подходом оценки доходности. Имея статистику изменения цены на вид продукции можно найти ее тенденцию и плотность распределения вероятностей ее случайного разброса. Если график продаж известен заранее, то c учетом того, что среднее значение чистого приведенного дохода соответствует тенденции изменения средней цены, найдены выражения для разброса чистого приведенного дохода портфеля разных проектов. Найдена его дисперсия с учетом дисконтирования. Проанализирована связь чистого приведенного дохода портфеля с вероятностью риска. Проиллюстрирована зависимость вероятности риска от дисперсии чистого приведенного дохода портфеля Свойства, характерные для дисперсии отдельной составляющей чистого приведенного дохода, сохраняются и для полной дисперсии портфеля. Рассмотрено влияние сроков проектов на вероятность риска. Показано, что средний чистый приведенный доход растет быстрее с увеличением сроков проектов, чем его дисперсия, что приводит к уменьшению вероятности риска.

Список литературы
  1. Markowitz H.M. Foundations of portfolio theory // J. of Finance. 1991. Vol. 46. Iss. 2. Pp. 469-477. DOI: 10.1111/j.1540-6261.1991.tb02669.x
  2. Guerard J.B. (Jr.), Markowitz H., GanLin Xu.Earnings forecasting in a global stock selection model and efficient portfolio construction and management // Intern. J. of Forecasting. 2015. Vol. 31. Iss. 2. Pp. 550-560. DOI: 10/1016/j.ijforecast.2-14.10.003
  3. Guerard J.B.,Markowitz H.,Xu G.The role of effective corporate decisions in the creation of efficient portfolios // IBM J. of Research and Development. 2014. Vol. 58. Iss. 4. Pp. 6:1 – 6:11. DOI: 10.1147/JRD.2014.2326591
  4. Fabozzi F.J. Theory of Portfolio Selection // Fabozzi F.J.Institutional Investment Management: Equity and Bond Portfolio Strategies and Applications. Hoboken: Wiley, 2009. Chapter 2. Pp. 13-40. DOI: 10.1002/9781118267059.ch2
  5. Четыркин Е.М. Финансовая математика. 10-е изд. М.: Дело, 2011. 389 с.
  6. Эконометрика: Учебник / Под ред. И.И. Елисеевой. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 2006. 574 с. 
  7. Чернышев С.Л. Моделирование экономических систем и прогнозирование их развития. М.: Изд-во МГТУ им. Н.Э.Баумана, 2003. 230 с.
Поделиться:
 
ПОИСК
 
elibrary crossref ulrichsweb neicon rusycon
 
ЮБИЛЕИ
ФОТОРЕПОРТАЖИ
 
СОБЫТИЯ
 
НОВОСТНАЯ ЛЕНТА



Авторы
Пресс-релизы
Библиотека
Конференции
Выставки
О проекте
Rambler's Top100
Телефон: +7 (915) 336-07-65 (строго: среда; пятница c 11-00 до 17-00)
  RSS
© 2003-2017 «Наука и образование»
Перепечатка материалов журнала без согласования с редакцией запрещена
 Тел.: +7 (915) 336-07-65 (строго: среда; пятница c 11-00 до 17-00)